گزارش 11 مرداد و پیش بینی بازار؛ متعادل و همچنان کم حجم؟!

تغییر شاخصهای امروز

شاخص کل و شاخص هم وزن

شاخص کل بورس، امروز با افزایشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 430 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط به رقم 380 هزار واحد رسید.

تاثیر در شاخص

فارس و ومعادن بیشترین تاثیر مثبت؛ وپارس بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.

ارزش معاملات خرد

در محدوده 1900 میلیارد تومان قرار گرفت.

بیشترین ارزش معاملات خرد

را خگستر و شبندر داشتند.

بیشترین سهام پر تراکنش

را خگستر و خساپا داشتند.

روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها

حدود 200 میلیارد تومان “منفی” بود.

نرخ ارز و سکه

به ترتیب در محدوده 31.700 تومان و 14.850.000 تومان قرار گرفتند.

تعداد نمادهای مثبت و منفی

در پایان معاملات امروز 315 نماد مثبت بودند. از این تعداد 57 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 315 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 78 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.

ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش

امروز 266 میلیارد تومان صف خرید و 315 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.

نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها

فزر و وغدیر بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها و شبندر و خگستر بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.

چند خبر کوتاه

دو خودروی شاهین از سایپا و هایما از ایران خودرو در بورس کالا پذیرش شدند:

این خودروها اواخر مرداد روی تابلوی معاملات می‌روند

خاندوزی، وزیر امور اقتصادی و دارایی اقرار کرد؛

ابلاغ بسته ده‌گانه، در بورس موثر بود و روند ماه‌های بعد از آن نشان داد شرایط مطلوب حاکم شده است، اما اتفاقاتی در عرصه بین‌المللی و سیاست‌های داخلی رخ داد که مجموع آن تا حدی نااطمینانی در بازار سرمایه را ایجاد کرد.

عشقی، رییس سازمان بورس:

موارد اثرگذار مانند تصمیمات درباره خودرو و خودروسازان و لغو قیمت گذاری دستوری در آنها را پیگیری می‌ کنیم.

کاهش 1.5 درصدی نرخ ریپو و رسیدن به ۲۰ درصد؛ تزریق ۵ همت توسط بانک مرکزی و کاهش کسری منابع بانک ها از ۲۰ همت به ۱۵ همت:

بعد از کاهش نرخ بهره بین بانکی، منتظر عملیات بازار باز بانک مرکزی بودیم تا سیاست بانک مرکزی در خصوص نرخ ریپو و تزریق به بانک ها را شاهد باشیم که خوشبختانه این اتفاق افتاد.

پیش بینی بازار

بازار سهام امروز یکی از رکودی ترین روزهای خود را سپری کرد. با اینکه بازار متعادلی را شاهد بودیم اما خریداری در بازار نبود و حجم و ارزش معاملات در نازلترین مقادیر خود قرار گرفت. باز هم شاهد خروج نقدینگی حقیقی ها بودیم و این تنها صندوق های با درآمد ثابت بودند که ورود پول را ثبت کردند. به دلیل افت قیمتهای جهانی نفت برنت، امروز دو گروه شیمیایی و فرآورده های نفتی بیشترین خروج پول را ثبت کردند. تنها گروه حمل و نقل و آن هم در لحظات ابتدایی بازار با ورود پول همراه بود. با توجه به نیمه تعطیل بودن هفته آتی قطعاً فردا نیز اوضاع رکودی بازار تداوم خواهد یافت. اما بهبود نسبی تقاضا از میانه های وقت نشان می دهد که احتمالآً فردا بازار بهتری را شاهد باشیم. شایعاتی در خصوص اعلام بلوک خودروسازان در روز کاری فردا به گوش می رسید که احتمالاً در افزایش محدود تقاضا در بازار امروز نقش داشت.

با اینکه فصل مجامع به پایان رسیده است امروز شاهد برگزاری مجمع فولاد مبارکه بودیم. برخی دیگر از شرکتها نیز هنوز مجامع خود را برگزار نکرده اند. تاپیکو، تاصیکو، صبا و شستا شرکتهای دیگری هستند که هنوز مجامع خود را برگزار نکرده اند. از قضا افراد با دید بلند مدت می توانند در مجامع این شرکتها حضور پیدا کنند. P/E بعد از مجمع این شرکتها می تواند به 5 و زیر 5 برسد که در محدوده جذابی خواهد بود. اما مهمترین اتفاق در مجمع فولاد تقسیم سود بود. قبل از مجمع گمانه ها نسبت به تقسیم سود بالا در فولاد وجود داشت. امسال صندوق های بازنشستگی با بار افزایش حقوق ها مواجه شده اند و دولت نیز درخواست همسان سازی و افزایش حقوق های بیشتری را کرده است. لذا با توجه به تاثیرگذاری تصمیم این صندوق ها درتقسیم سود مجمع فولاد احتمالاً شاهد تقسیم سود بالایی در این مجمع باشیم. همچنین در مجمع عمومی فوق العاده شرکت فولاد مبارکه اصفهان، افزایش سرمایه 80 درصدی شرکت از سود انباشته مورد تصویب قرار گرفت.

شرایط بازار باعث شد تا امروز فعالان بازار نسبت به انتشار نامه ای در خصوص شرایط بورس به ریاست سازمان بورس نمایند. البته واضح است که ریاست بورس در جریان مشکلات بازار بوده و است و بسیاری از متغیرهای اثرگذار در بازار بیرون از بازار به آن تحمیل شده است اما همگان می دانیم که بخشی از مشکلات بازار ناشی از مشکلات درونی بازار است. اگرچه در عمل شاید این نامه ها راه به جایی نبرد اما تلنگری خواهد بود. ساختارهای غلط بازارگردانی، عدم شفافیت صندوق توسعه و تثبیت بازار سرمایه و نظارت بر عملکرد ربات ها و الگوریتمها از مهمترین محورهای نامه این فعالان بازار به رئیس سازمان بورس است.

بانک مرکزی نیز به وعده ها عمل کرد و شاهد شدیدترین کاهش نرخ رپو بودیم. به عبارتی شاهد تزریق 5 هزار میلیارد تومان پول به بازار بین بانکی بودیم. در این بین نرخ نیز به طور شارپی کاهش پیدا کرد. بنابراین انتظار کاهش بیشتر نرخ سود بین بانکی در هفته آتی محتمل است. به نظر می رسد سیاست بانک مرکزی در این خصوص از انقباض به انبساط تغییر کرده است. به هر حال تبعات رکود در اقتصاد از تورم می تواند فاجعه بارتر باشد. البته که تورم های بالا هم مضر است. اما بانک مرکزی باید تعادل را در این زمینه برقرار نماید. متاسفانه به دلیل اقصاد بسته ایران هرگونه سیاستهای پولی با تبعاتی همراه است.

خدا رو شکر بازار امروز آنچنان هم بد نبود و شرایط بهتری را تجربه کردیم. اخبار ورود خودرو به بورس کالا، کاهش نرخ بهره رپو و خرید های حمایتی توسط صندوق توسعه بازار سبب شد تا بازار امروز جان تازه ای بگیرد. البته فشارها خصوصاً از جانب بازارهای جهانی و سایر تصمیمات دولت همچنان در بازار موجود است. اگر مدتی بازار بتواند از این فشارها رهایی یابد انتظار یک موج صعودی ولو کوچک در آن وجود دارد. شرایط بازار این روزها برای سرمایه گذاران بلندمدتی بسیار مطلوب است و قطعاً اوضاع بازار به این منوال نخواهد ماند.

به نظر می رسد یک نگرانی بزرگ بازار اوضاع اقتصاد جهانی باشد. پس از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو اینک موضوع افول اقتصادی چین نیز بر نگرانی ها افزوده است. بحران مسکن که اینک تبعات بیشتری در چین پیدا کرده سبب تاثیرگذاری بر شاخص های اقتصادی این غول اقتصادی شده است. تحلیلگران بازارهای جهانی معتقدند که احتمال دارد یک اتفاقی شبیه بحران 2008 آمریکا در انتظار اقتصاد چین باشد. البته که واکنش دولت چین نیز به این بحرانها مهم است. به هر حال مهمترین اتفاق در این نوع بحرانها که به مسکن وابسته است حجم بدهی وام های رهنی نسبت به ارزش خانه است. مردم چین نیز همانند مردم ایران پس اندازهای خود را وارد بازار مسکن می کنند. ریزش بازار مسکن در چین زمانی خطرناک خواهد بود که عدم پرداخت وام ها سبب نکول آنها در بانکها شده و بانکها نیز لاجرم مجبور به حراج مسکن شوند. فعلاً چنین گزاره ای دیده نمی شود. تحولات سیاسی و بحران تایوان به نظر می رسد فعلاً از اهمیت بیشتری در اقتصاد چین برخوردار باشد.