#197 Si Warren Buffett tuviera 20 años, esto es lo que compraría hoy. Así entenderás su filosofía.

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Episodio de Merck & CO: https://go.ivoox.com/rf/141550274


ÍNDICE - EPISODIO #197

”¿Qué compraría Warren Buffett con 20 años?”

Reflexión inicial sobre el miedo y el sobrepensar
• 00:01 – Miedo a que las cosas no salgan como uno espera
• 00:48 – El peso del sobreanálisis: “¿Y si falla?”
• 01:26 – Anécdota infantil: perderse una excursión por miedo
• 02:18 – Paralelismo con emprender y el potencial desperdiciado
• 03:46 – Importancia de habilidades blandas vs ubicación o capital
• 04:24 – Ejemplo de atención al cliente como ventaja competitiva
• 05:14 – Reflexión desde “el otro lado del banco”: los que se lanzan

Presentación del episodio
• 07:03 – Introducción oficial y bienvenida
• 07:35 – Info sobre el newsletter y la comunidad de Discord

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Tema central: ¿Qué compraría Warren Buffett hoy con 20 años?

1. Contexto inicial
• 08:10 – Warren Buffett joven: horizonte largo, poco dinero
• 09:31 – Correcciones de mercado y oportunidades actuales

2. Filosofía de inversión de Buffett
• 10:06 – La vigencia de su método en la era digital
• 10:56 – Estilo de inversión de Buffett:
• Margen de seguridad
• Ventaja competitiva (moat)
• Negocios fáciles de entender
• Buena gestión/directiva
• Horizonte temporal largo

3. Ejemplos ilustrativos
• 12:34 – Metáfora del puente y el margen de seguridad
• 13:52 – Ejemplo de moat: Coca-Cola y el marketing
• 17:49 – Importancia de entender el negocio: simplicidad
• 19:08 – Buena gestión y alineación de intereses del CEO
• 21:13 – Inversión a largo plazo: caso de Apple (2018)

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Caso práctico: Ejemplo con Vidrala
• 23:27 – ¿Qué compraría hoy Warren? Vidrala como ejemplo
• 24:14 – Entrada en 2022 por la subida del petróleo
• 24:55 – Crecimiento moderado, márgenes estables, capex controlado
• 25:46 – Flujos de caja y potencial reparto a accionistas

Mención breve al sector del lujo
• 26:54 – Otras oportunidades: Hermès, LVMH
• 27:25 – Lujo como negocio con moat y pricing power

Resumen de criterios para invertir al estilo Buffett
• 28:08 – Paciencia, templanza y foco en fundamentos

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Rotación de cartera: Venta de Cisco, compra de Merck & Co.
• 28:49 – Concepto de rotar la cartera
• 29:28 – Cisco: largo recorrido, pero signos de desaceleración
• 30:43 – Aumento del capex, caída de flujos de caja
• 31:20 – Entrada en Merck & Co.
• 32:03 – Análisis técnico y fundamental de Merck
• 34:32 – Potencial de recompra, gestión alineada
• 35:30 – Decisión difícil pero racional: vender Cisco

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Cierre y mensaje final
• 36:53 – Importancia de actuar sin sobrepensar
• 37:33 – Libertad financiera y valentía
• 39:43 – Despedida final