Semana 9 - 2025 | Informe de Rabobank Q1 2025 para la carne de cerdo

Resumen GeneralEl informe "Global Pork Quarterly Q1 2025" detalla que la industria porcina global enfrenta un 2025 marcado por una expansión cautelosa de las manadas, incertidumbre económica, riesgos sanitarios y tensiones geopolíticas que afectan el comercio. Aunque 2024 fue un año de rentabilidad positiva para muchos productores, la incertidumbre en torno a costos de producción, políticas comerciales como las tarifas de Trump y enfermedades como la fiebre porcina africana ASF y la fiebre aftosa FMD limitan el crecimiento. Se espera un aumento modesto en la producción global de carne de cerdo de menos del 1%, con precios competitivos que favorecen el consumo frente a otras proteínas animales como la carne de res y aves. Las prioridades de la industria incluyen mejorar la productividad, reducir costos y fortalecer la bioseguridad.Los inventarios de cerdos aumentaron un 0.5% interanual, 75.8M cabezas, con un ligero crecimiento en reproductoras +0.1% y productividad +0.9%, asegurando suministros adecuados para Q1 2025.Precios del cerdo subieron un 10% en Q4 2024, USD 96/cwt, pero los márgenes de los empacadores se estrecharon por mayores costos de los cerdos.Exportaciones crecieron un 5.8% en noviembre 2024, pero las tarifas propuestas contra México, Canadá y China, junto con un dólar fuerte, podrían reducirlas en 2025.México:Precios de cerdos vivos subieron un 28% interanual, MXN 46.64/kg, impulsados por restricciones de oferta. Se espera un crecimiento del 1% en la oferta para 2025.Importaciones aumentaron un 7.3% en 2024, pero enfrentan vientos en contra en 2025 por un peso más débil y posibles tarifas.Europa EU-27 + Reino UnidoProducción creció un 2% en 2024, pero un brote de FMD en Alemania provocó prohibiciones de importación como Reino Unido y Corea del Sur, afectando precios.Exportaciones se mantuvieron estables en 2024, con caídas en carne muscular -5% pero aumentos en subproductos +6%. Se espera estabilidad en 2025.Precios promedio de canales bajaron un 9% en enero 2025 respecto al año anterior por exceso estacional de oferta.ChinaPrecios de cerdos cayeron de CNY 20.5/kg en agosto 2024 a CNY 15.8/kg en diciembre, con márgenes positivos en 2024 pero presión a la baja en 2025.La manada de reproductoras creció solo un 0.17% mensual, 40.8M cabezas, y la producción aumentará un 1-2% en 2025, manteniendo importaciones estables tras una caída del 17% en 2024.Políticas comerciales como antidumping contra la UE y respuesta a tarifas de EE.UU. añaden incertidumbre.BrasilExportaciones récord en 2024, 1.3M toneladas, +9% interanual, con un aumento del 11% en envíos diarios en enero 2025.Precios de cerdos vivos subieron un 31% interanual en diciembre 2024, proyectándose entre BRL 8-9/kg en 2025, apoyados por menor oferta de carne de res.China sigue siendo el principal destino 18%, pero Filipinas duplicó compras.Sudeste Asiático Vietnam y FilipinasVietnam: Precios de cerdos subieron un 30% interanual, VND 67,000-70,000/kg, por oferta ajustada y fuerte demanda tras un crecimiento económico del 7.09% en 2024. Importaciones aumentarán en 2025.Filipinas: La ASF sigue desafiando la producción, pero la demanda mejorará con menor inflación.JapónConsumo de cerdo y pollo sigue robusto, con demanda creciente por cerdo importado refrigerado de Canadá, EE.UU. y México ante altos precios domésticos, JPY 550-700/kg en Q1 2025.Producción se mantendrá plana por cierres de pequeños productores y enfermedades.Perspectiva Global 2025Producción: Crecimiento modesto de menos del 1%, con expansión cautelosa de manadas en China, Brasil y México, pero ligeras reducciones en EE.UU. y la UE.Consumo: Precios competitivos del cerdo frente a carne de res y aves impulsarán la demanda, especialmente en Norteamérica y Brasil.Comercio: Alta volatilidad por tarifas, enfermedades y conflictos geopolíticos. Un cese al fuego en Ucrania podría reducir costos de envío y aumentar la disponibilidad de granos.