La teoría de Onda de Elliott o porque el mercado podría volver a niveles de noviembre antes de 'retomar el camino alcista'

El mercado afronta la que será la tercera semana viéndose salpicada por el incremento de hostilidades en Oriente Medio. y, si bien es cierto que lo hace con la tranquilidad de no haber perforado en ningún momento los niveles críticos de soporte que sostienen el rally iniciado en abril de 2025, también lo es que el devenir de los acontecimientos incita a pensar que es complicado que el mercado norteamericano opte por retomar ese rally sin antes volver a poner a prueba los niveles más bajos que se tocaron durante el pasado mes de noviembre, que como se ha recalcado en numerosas ocasiones desde Ecotrader, son la base del movimiento consolidativo que desarrolla Wall Street desde finales de octubre."Los mercados rara vez conceden segundas oportunidades sin antes poner a prueba la paciencia de los inversores", afirma en ese sentido Joan Cabrero, analista técnico y estratega de elEconomista.es en el último episodio del podcast Estrategia de Mercado. "No me sorprendería que volviéramos a esos mínimos de noviembre, como son los 23.850 puntos del Nasdaq 100, los 6.500 puntos del S&P 500, y ver que, por ejemplo, la tecnología pudiera llegar a perderlos momentáneamente", asegura el experto que recurre a la teoría de Onda de Elliot para explicarse.Se trata de una figura que suele implicar que el mercado todavía necesita dar un último susto antes de retomar el camino alcista. Y, en el contexto actual, una visita a los mínimos de noviembre puede generar una falsa ruptura.Mientras tanto, operativamente, hay que seguir manteniendo una exposición a bolsa que ronde el 60/65% no reducirla a niveles inferiores, mientras ambos selectivos de Wall Setreet no pierdan los mínimos de noviembre.Como operar cuando hay 'sangre en las calles'Una perforación de soportes en EEUU, invitaría a reducir exposición para evitar estar dentro de mercado con una exposición muy elevada si se materializan esos descensos que insinuarían las bolsas neoyorquinas. Ahora bien, si finalmente llega a producirse ese escenario, "no lo interpretaría como un inicio de un mercado bajista estructural, sino más bien como la oportunidad para volver a aumentar exposición, pero con decisión", afirma Cabrero, quien recuerda una vieja máxima, de Nathan Rothschild, que resume bien esta filosofía: "Compren cuando hay sangre en las calles".Es decir, si el Nasdaq 100 regresara a la zona de 20.000-21.000 puntos, habría que ignorar el miedo del momento y pensar en el contexto en el que se mueve Wall Street en este 2026, con elecciones en Estados Unidos de medio mandato y en vísperas de un ciclo de grandes salidas a bolsa ligadas al universo de la IA, de la tecnología avanzada como SpaceX, Open Air, Antropic, que necesitan un mercado con entusiasmo, para poder intentar colocar papel a manos llenas.Entre las firmas candidatas a comprar en esos momentos destacan dos compañías estadounidenses, Mastercard y Meta Platforms, ambos con excelentes fundamentales. La hoja de ruta con la primera de ellas es clara. Abriría una oportunidad de comprar si cae a la zona de 450-470 dólares. Desde ahí, es muy probable que retome su tendencia alcista de fondo e intentará batir los máximos del año pasado, los 600 dólares, que es por donde pasa su directriz alcista que surge de los mínimos de 2020-2022.Meta, por su parte si vuelve a la zona de los 528 dólares, estaría replicando la última caída que hubo entre febrero y abril del año pasado. Y en 445-400 dólares, representaría una oportunidad de compra histórica